5月科技主线爆发：人形机器人领衔 万亿产业链引爆A股新机遇

2025年第二季度科技赛道迎来密集催化。人形机器人、AI眼镜、国产算力、鸿蒙PC及AI智能体五大领域加速突破，A股相关产业链公司迎来业绩与估值共振窗口。

人形机器人：量产元年开启
《2025人形机器人与具身智能产业研究报告》显示，中国人形机器人市场规模预计达82.39亿元，全球占比50%。摩根士丹利预测，2050年全球人形机器人年收入将达5万亿美元。美的人形机器人5月进入荆州工厂测试，下半年进入线下门店；小鹏IRON机器人在广州工厂投用，计划2026年量产。宇树科技5月举办全球首场“人形机器人格斗大赛”，展示运动控制技术突破。智元机器人联合百度构建具身智能生态，推动教育、制造场景落地。北京、深圳等地出台政策支持人形机器人替代危险岗位，工信部将其列为国家科技重大项目。

产业链受益标的
智元机器人（中大力德002896、恒工精密301488、天准科技688003）；

宇树机器人（长盛轴承300718、凌云光688400）；

华为机器人（拓斯达300607、兆威机电003021）；

外骨骼机器人（探路者300005、光大同创301387）

轻量化Peek材料（中欣氟材002915、新瀚新材301076）。

AI眼镜：消费电子新战场
小米AI眼镜5月发布，6月开售；雷神AI眼镜5月20日开启预售。Wellsenn XR预测2025年全球智能眼镜出货量超1200万副，AI功能渗透率超60%。光学模组、低功耗芯片、传感技术为核心增量环节。

明月镜片、中光学布局镜片与显示技术；

瑞芯微、恒玄科技研发AI芯片；瀛通通讯、天键股份供应声学组件。

国产算力：自主可控提速
北京支持企业采购自主可控GPU芯片，华为910C芯片5月启动大规模出货。特朗普拟修改AI芯片出口管制政策，

寒武纪、海光信息国产替代加速。算力租赁需求激增

宏景科技、海南华铁受益中小型企业算力采购。

鸿蒙PC：华为生态闭环
华为5月发布鸿蒙PC及自研处理器，打破Windows+Intel垄断。

软通动力、润和软件参与鸿蒙系统开发；

芯海科技供应PC端芯片；东方中科布局鸿蒙生态测试服务。

AI智能体：巨头角逐新战场
阿里开源Qwen3模型，成本下降70%；小米推出推理大模型XiaomiMiMo。MCP（多模态协作平台）商业化加速，

东方材料、金山办公推动AI工具集成；

福昕软件深耕智能文档处理；中科创达布局AI开发平台。

投资者聚焦三大方向
人形机器人量产、AI硬件落地、国产算力替代构成核心主线。具备技术壁垒、量产能力的细分龙头（中大力德002896、明月镜片301101、寒武纪688256、软通动力301236）或成资金首选。