提振消费方案：核心看点解析（附股）

随着贸易战乌云突起，我们的应对措施必然加码。

中国经济发展的三辆马车（投资，出口，消费），多年的连续高速发展后出现明显降速；其中“房地产投资”支柱产业地位已经动摇，“出口”在贸易战的打压下也危机重重，提振加码“消费”正当时。

今晚，中办国办发布《提振消费专项行动方案》看点多多，值得挖掘研究学习。

（一）首先我们来看核心要点：

文件中“银发旅游+中小学春秋假” 都是第一次提到；（高度重视）

其中还有一项“对外扩大免签范围，引入外部优质旅游路线，这是引入外国优质消费群体，此处可大大做文章。

若这样会不会满大街都是老外，对于这些老外来讲，中国吃喝玩乐真的物美价廉，太划算；引进优质国外旅游路线 ，也是扩消费的重头戏。

（二）提振方案简单概括：

（1）努力提升打造消费营商环境，鼓励国内人员流动，大力发展跨区域旅游消费；

（2）同时扩大免签国引进外部优质旅游路线（让外国有钱有闲的优质群体来中国消费游玩，中国高性价比的吃喝玩乐+安全友好的氛围环境吸引力确实巨大，同时更好展示大国实力和文化自信，打破国外黑媒的谎言；更好向世界宣扬中国的文化和旅游）

（3）旅游---国人关注的新风尚，节假日大小景点火爆，大小城市酒店更是一房难求；很多年轻人可以不生娃做丁克，但每年都会花大量时间金钱到场游玩。

（3）大力发展银发旅游，让有钱有闲辛苦一辈子的退休工作者走出去，游览祖国的大好河山；

（5）鼓励年轻人多生娃拿生育补贴，不愿生就多游玩消费，关键年轻人不是富二代的也躺不平；

（6）鼓励金融机构发放消费贷刺激消费；

总之，全力提振消费全民参与。

旅游消费+免税店+酒店+机场航空 将会受益是关注的重点。

（三）特别是，《提振消费专项行动方案》第一次提到的要重点研究：

旅游（中国中免 三峡旅游） ，

免税店（中国中免 王府井 ）

酒店（锦江酒店 首旅酒店）

机场（上海机场 深圳机场）

航空（吉祥航空 中国航空）

消费提振方案发布，以上国内这些低估的消费行业值得重点研究。

符文：提振消费方案解析参考：

办公厅、国务院办公厅于2025年3月16日发布的《提振消费专项行动方案》，围绕“增收减负、供给创新、环境优化”三大主线推出八项行动，涉及多个行业领域。结合政策要点和资本市场逻辑，以下为受益行业及核心上市公司分析：

一、大宗消费领域（以旧换新）

1. 家电与消费电子

政策支持：家电以旧换新补贴、手机/平板/智能穿戴购新补贴核心标的：

智能白电：海尔智家 ；

消费电子：蓝思科技，立讯精密

2. 汽车产业链

政策支持：汽车以旧换新补贴、二手车流通改革、汽车后市场（改装/租赁/房车露营）试点。 受益方向：整车制造：新能源车企（如比亚迪、蔚来、理想）及传统车企（如上汽集团、广汽集团）受益于置换需求； 汽车后市场：华域汽车（零部件）、中升控股（经销商）； 智能化技术：德赛西威（自动驾驶）、四维图新（高精地图）。

二、服务消费领域

1. 文旅与冰雪经济

政策支持：延长景区营业时间、优化演出审批、冰雪旅游目的地建设受益企业：旅游服务：中国中免 王府井（免税店）、三峡旅游（黄金旅游线文旅综合体）；冰雪产业：长白山（冰雪景区）、探路者（户外装备）。

2. 医疗与养老

政策支持：银发消费市场培育、适老化改造、普惠托育机构补贴核心标的：医疗服务：泰险（养老社区）、爱尔眼科（老年医疗）； 医疗器械：鱼跃医疗（家用设备）、欧普康视（老年健康监测）。

三、新兴消费领域

1. 消费电子与科技

政策支持：自动驾驶、智能穿戴、脑机接口等技术推广 受益方向： 半导体：中芯国际（芯片制造）、韦尔股份（传感器）； AI应用：科大讯飞（智能交互）、寒武纪（AI芯片）。

2. 跨境电商与免税

政策支持：入境消费便利化、离境退税“即买即退”、免税店扩容核心标的：中国中免（免税龙头）、王府井（市内免税牌照）、上海机场 深圳机场 （机场）、吉祥航空 （航空）。

四、基建与金融配套

1. 房地产与建材

政策支持：住房公积金利率下调、存量房收购转保障房、城中村改造 受益企业： 房企：保利发展、万科A（政策托底需求）； 建材：东方雨虹（防水材料）、北新建材（装配式建筑）。

2. 金融与保险

政策支持：中长期资金入市、个人养老金制度全面实施 核心标的：券商：中信证券（资本市场改革）； 保险：中国人寿（养老金融产品）。

五、农业与县域消费

政策支持：农村以工代赈、农产品品牌化、县域商业设施建设 受益方向：农产品流通：永辉超市（生鲜供应链）、拼多多（下沉市场电商）；农业科技：大北农（种业）、牧原股份（养殖）。

综上所述，本次《提振消费专项行动方案》中第一次提到的（银发旅游，中小学春秋假，扩大免签国引进优质旅游路线）要重点研究；

附股参考如下

旅游（中国中免 三峡旅游）

免税店（中国中免 王府井 ）

酒店（锦江酒店 首旅酒店）

机场（上海机场 深圳机场）

航空（吉祥航空 中国航空）

（仅供交流学习）

风险提示

政策落地节奏、行业竞争格局变化、宏观经济复苏不及预期等可能影响实际效果。政策细则出台后的行业景气度验证，以及上市公司业绩兑现能力。